Méthodes-d’évaluation d entreprises ( partie 1)

méthode valorisation

Méthodes-d’évaluation d entreprises ( partie 1)
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L’évaluation d’entreprise repose sur plusieurs méthodes d’analyses délivrant des indicateurs. C’est la conjonction de l’ensemble de ces indicateurs qui permet une évaluation fiable, objective et neutre.

L’évaluation d’entreprise : méthodes officielles ?

En 2006, la direction générale des finances publiques a émis un rapport sur sa méthodologie. Elle est régulièrement actualisée et correspond aux méthodes utilisées par les inspecteurs des impôts pour évaluer votre patrimoine sous l’égide d’un juge. Ces évaluations portent sur les entreprises et les titres de bourse.

L’environnement interne et externe à l’entreprise :

Tout d’abord, l’environnement de l’entreprise est pris en compte :
– la valeur vénale des éléments de l’actif immobilisé ;
– la capacité à produire des bénéfices;
– le personnel (le nombre de salariés, éventuellement, l’adéquation des effectifs ou la pyramide des âges par exemple);
– les risques éventuels liés à une forte dépendance de l’entreprise à la personne de son dirigeant ou à un membre de l’équipe dont le talent ou le savoir-faire participe à la renommée de l’entreprise
– la situation financière de l’entreprise (structure , endettement, engagements hors bilan);
– l’activité (créneau porteur ou non); et de façon plus globale, la conjoncture économique générale ;
– la concurrence dans le secteur;
– les réglementations propres au secteur d’activité, par exemple, la législation sur l’environnement et la pollution.
Cette liste d’éléments internes et externes à l’entreprise n’est pas limitative. Il s’agit de déterminer tout ce qui peut avoir un impact sur l’avenir de la structure et peut hypothéquer ses chances de se développer.
Le conseil AVALOR : Gagnez du temps retrouvez le détail des méthodes d’évaluation d’entreprise. Ne perdez pas de temps sur la méthode allez directement au résultat. Pensez à évaluer les concurrents. Le benchmark étant une des méthodes comparative les plus judicieuse. Une valorisation d’entreprise est mise en perspective en évaluant les concurrents.
Est ce qu’il y a une seule méthode d’évaluation de votre entreprise?

IFI Impôt sur la fortune impacte sur la transmission d’entreprises

IFI transmission entreprise
Quelques changements avec l’IFI : les impacts sur la transmission d’entreprises
IFI Impôt sur la fortune impacte sur la transmission d’entreprises
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IFI et une cession d’entreprise exonérée?

Si l’impot sur la fortune (ISF) a changé de nom pour devenir l’impot sur la fortune immobilière (IFI), c’est non seulement pour montrer une nouvelle voie dans ce domaine mais aussi pour inciter les français à investir dans les entreprises.
Apparemment, l’ISF constituait un rempart à la cession d’entreprise qui rendait vieillot notre marché de la transmission.

IFI et transmission modernisées fluidifiées?

Grâce aux nouvelles clauses de l’IFI, les successions seront plus fluides et plus modernes.
Retour en détail sur quelques changements :
Suite au rapport de 2 sénateurs en février 2017, il apparait que la technique de la donation avant cession pour diminuer  les plus-values imposables reste viable pour éviter une double taxation. Celle de l’apport cession pour profiter d’un report d’imposition conserve également tout son intérêt.
Depuis janvier 2018,  la plus-value réalisée à l’occasion de la cession de ses titres par un chef d’entreprise est soumise à un prélèvement forfaitaire unique de 12,8 % +17,2 % de prélèvements sociaux. Ce qui ramène le taux d’imposition global à 30 %.
Toutefois, Il est possible de choisir une imposition au  barème progressif de l’impôt sur le revenu. Lorsque la vente porte sur des titres acquis avant le 1er janvier 2018, le chef d’entreprise peut bénéficier  d’un abattement sur la plus value selon sa durée de détention.

IFI et abattement sur les titres cédés

L’abattement est de :
–  50 % lorsque les titres cédés sont détenus depuis au moins 2 ans et moins de 8 ans et
 – 65 % lorsqu’ils sont détenus depuis plus de 8 ans.
Si la cession porte sur une PME de moins de 10 ans, l’abattement peut être renforcé jusqu’à 85 %.
Autre inconvénient de l’imposition progressive : l’option concerne la globalité du patrimoine de contribuable. Autrement dit,  elle s’impute sur l’ensemble des revenus du capital perçus au cours de l’année de la cession :  dividendes , intérêts, plus-values d’un portefeuille boursier…
« S’il souhaite profiter de l’abattement renforcé, le chef d’entreprise devra donc éviter, l’année de la cession, de se distribuer des dividendes, d’effectuer des arbitrages sur son portefeuille ou de faire un rachat sur son contrat d’assurance-vie ». Conseil de Sandrine Quilici, directrice de l’ingénierie patrimoniale chez Pictet Wealth Management.

Logiciel d’évaluation d’entreprise gain de temps?

Logiciel d’évaluation d’entreprise gain de temps?
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Evaluer une entreprise quand on est un professionnel de la Fusion acquisition c’est un exercice quotidien. En mode manuel ou avec un logiciel, vous savez fixer la valeur de l’entreprise.

Qui a besoin d’un logiciel d’évaluation entreprise?

Des que l’on vient vous demander de travailler sur un projet de transmission d’entreprise vous avez besoin de fixer rapidement le prix d’une entreprise.

Seul bémol cela prend du temps. Donc, il faut récupérer les liasses fiscales les bilans et compte de résultats. ensuite en faire la saisie manuelle dans un tableau Exell.

Le conseil AVALOR : avec notre offre illimitée gagnez du temps.

Quand avez-vous besoin de valoriser une entreprise ?

Combien vaut mon entreprise ? Quelle est sa valeur marchande ?

Un cédant un repreneur vient vous voir et vous demande une évaluation de sa TPE, de sa PME.  (entreprise non côtée)

Quelles méthodes utilisent le logiciel de valorisation?

Gagnez du temps. La méthode ne consiste pas à fixer un prix de cession mais 5 montants de valorisation. Méthodologie préconisées par BERCY. Faites tourner rapidement un logiciel, version en ligne qui va chercher en automatique les données disponibles, les coefficients multiplicateurs en fonction du secteur. Les bilans confidentiels ou exercice non disponibles sont traités en manuel.

 

La valorisation d’entreprise n’est pas une science exacte. Mais   il est important que vous ayez une base de travail : une première analyse financière brute. Ensuite rien ne vaut la discussion que vous aurez avec le cédant ou le repreneur, bref de l’audit que vous aurez à mener.

Le conseil AVALOR :  Les méthodes d’analyse ne fonctionnent pas sur les entreprises en difficulté. Enfin une évaluation flash ne viendra pas remplacer le travail approfondi de votre expert-comptable.