Catégorie : CONSEIL EN EVALUATION

Les comptes courants d’associés

Comptes courant d’associés

En ce qui concerne le financement d’entreprises, il existe principalement deux catégories : le recours aux banques ou alors le recours à ses associés. Dans la deuxième catégorie est encore divisée en deux sous-parties : d’un côté, les augmentations du capital social ,et de l’autre, les comptes courants d’associés.

1. Financement et compte courant d’associés

Dans cet article, nous nous intéresserons à ce dernier type de financement.
Les comptes courants d’associés ont la cote. Ils sont souvent préférés aux augmentations de capitaux et profèrent plusieurs avantages :

  • Peu de coûts
  • Non-dilution du capital
  • Rapidité et souplesse

Les comptes courants d’associés permettent aussi aux associés de contracter des emprunts à titre personnel puis à les avancer à l’entreprise.

2. Compte courant d’associés et valorisation

Mais alors quid de l’impact du compte courant d’associés sur la valorisation ?
Pour découvrir les méthodes de valorisation préconisées par Bercy, je vous invite à découvrir :

Evaluation entreprise

Le site pour valoriser votre commerce


La méthode de valorisation la plus regardée par les repreneurs est celle par l’EBE.
La principe est simple, on multiple l’Excédent Brut d’Exploitation avec un multiple défini en fonction de l’activité de l’entreprise. On y ajoute la trésorerie et on retranche les dettes financières.
En comptabilité, les comptes courants d’associés figurent au passif du bilan de l’entreprise.
Qui plus est, ils apparaissent en tant que dettes financières. Vous l’aurez compris, ils viennent donc diminuer la valeur de l’entreprise, puisque cette dernière a une dette envers ses associés.

3. Retraiter le compte courant d’associés

On peut alors effectuer un retraitement intéressant permettant une création de valeur si il est réellement mis en place par la suite. On va reclasser les comptes courants d’associés en capital social. Enfin, on parle d’augmentation de capital par incorporation des comptes courants d’associés. La procédure suit les règles d’augmentation de capital classique.
Du côté de l’associé, cela lui permettra d’obtenir parts sociales ou actions. Il pourra bénéficier d’une réduction d’IR grâce à cette souscription au capital. Il pourra alors désormais récupérer sa somme lors d’une réduction de capital ou alors à la dissolution de la société. Du côté de l’entreprise, cela permettra d’avoir un capital social plus important,

Découvrez en vidéo les possibilités de retraitement digital

>>A lire également : Diagnostic d’une entreprise à reprendre

Le guide des retraitements

Afin de vous aider à affiner vos valorisations, nous vous proposons de vous guider dans les retraitements. Retraitez c’est optimiser la valorisation à la hausse ou à la baisse.

Retraitements comptables

Cependant, le principal problème lors d’une valorisation est le caractère normatif. En effet, toutes les entreprises n’optent pas pour les mêmes choix stratégiques. Certaines entreprises vont décider d’acheter leur actif alors que d’autres vont choisir le crédit-bail. Certains dirigeants vont préférer ne pas se sortir de salaires et encaisser des dividendes en fin d’année. A l’inverse, certains vont choisir de se verser régulièrement des primes dans le but de réduire leur résultat imposable.

Pourquoi incorporer des retraitements dans une valorisation ?

Pour comparer les entreprises entre elles, il convient donc de leur donner les mêmes bases. C’est pourquoi la notion de retraitement va alors avoir du sens. Pour amoindrir les effets du pilotage stratégique, on va ajouter/enlever/reclasser certains postes comptables. Les crédits-bails vont être reclassés, les salaires des dirigeants réajustés à la norme.

Le conseil AVALOR

Vous pouvez trouver les retraitements les plus courants sur le site : cliquez ici

Après avoir effectuer tous les retraitements nécessaires, la valorisation s’approchera le maximum du caractère normal. Toutefois, il ne faut pas oublier qu’elle ne sert que de bases de négociation. Le prix de transmission résultera de discussions entre la partie cédante et la partie repreneuse. De plus, l’état de stock et la trésorerie varie sans cesse et ne seront réajustés qu’au dernier moment. Une transmission réussite est avant tout le reflet de la satisfaction des deux parties et de la confiance qu’elles témoignent entre elles.

Je vous propose pour finir, quelques exemples des retraitements les plus courants, c’est-à-dire :

  • Le salaire du dirigeant
  • Les stocks
  • Les créances clients
  • Les loyers immobiliers

Suite et détail des retraitements cliquez ici

Focus fonds de commerces compléments ici

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Guide des retraitements

Combien vaut votre fonds de commerce ?

Pour valoriser un fonds de commerce, il est important d’évaluer les éléments qui le composent. Ils sont regroupés en deux grandes familles d’immobilisations :

  • Les éléments corporels qui sont les biens matériels.
  • Les incorporels sont immatériels (actif non monétaire identifiable) : marques, brevets (si dépôt INPI), concessions et licences d’exploitation, fonds de commerce.

Le fonds de commerce comprend des éléments incorporels (non physiques)

  • Le portefeuille clients est la principale composante du chiffre d’affaires. Ce sont les clients qui achètent ou utilisent les services du commerçant ou artisan.
  • La marque est le nom ou la devanture ou l’enseigne sur laquelle l’activité est exploitée et auprès desquels les clients se font connaitre: c’est généralement celui qui est indiqué au RCS registre du commerce et des sociétés.
  • Le droit au bail est une composante dont la valeur est fonction du prix marché. Si le loyer est en dessous du prix marché, on peut justifier d’un droit c’est-à-dire une somme d’argent qui vient compenser.
  • Les autorisations administratives, licence IV par exemple pour les bars, on les valorise dans le fonds.
  • Nom de domaine, site internet, les marques et brevets se valorisent et transmises dans le fonds.

Le conseil AVALOR :

Les incorporels ne se valorisent pas tous dans les bilans. Les brevets le sont, en revanche la réputation du commerçant ne l’est pas. Ensuite, pour les valoriser, il faut faire un audit client afin d’inventorier l’ensemble des éléments cités ci dessus.

Les éléments corporels du fonds :

  1. Le matériel apparait dans la rubrique actifs immobilisés qui constitue l’ensemble des éléments pour l’exploitation du fonds : les machines, les outils, les véhicules, le mobilier de bureau, terrain …).
  2. Le stock de marchandises apparait dans l’actif circulant, pour la vente attention on peut juste le déprécier et ne pas le surévaluer s’il a pris de la valeur : c’est le principe de prudence.

Le conseil AVALOR :

A la vente du fonds, le transfert a lieu. Par ailleurs, pour calculer il existe différentes méthodes d’évaluation. Nous avons donc ces deux grandes familles de valorisation qu’il faut nécessairement connaitre :

  • La valorisation par les titres c’est la capacité de l’entreprise à générer des revenus donc de la richesse, cela met également en valeur la capacité de l’entreprise à rembourser la dette senior. Des retraitements sont à prendre en compte.
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Retrouvez la cession du fonds de commerce en 9 points clefs.

Enfin, pour concrétiser votre projet, vous pouvez également vous faire accompagner par des professionnels pour la valorisation de votre commerce.

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Impact de la crise #Covid19 sur la valorisation

La valeur de l’entreprise descend t-elle d’une marche ?

L’activité des entreprises en France a été arrêtée au mieux réduite pendant deux mois en France : impact sur la valorisation des entreprises

Valorisation des commerces impact de la baisse du chiffre d’affaires

Sur la valorisation des commerces l’impact est direct et proportionnel à la baisse de chiffre d’affaires. En effet, pour l’évaluation d’un fonds de commerce, un des critères est le % de chiffre d’affaires.

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Impact sur la valorisation des entreprises

L’impact de la crise sur la valorisation des entreprises est difficile à estimer.

Une valorisation se base sur les exercices fiscaux 2019/2018/2017. D’un point de vue comptable et fiscale, la crise 2020 n’a pas d’impact. Mais la crise a-t-elle un impact sur la valeur de reprenabilité ?

Re-calcul de la valeur de reprenabilité

Deux facteurs de baisse directe de la valeur de reprenabilité

  • Baisse du chiffre d’affaires : le business plan des repreneurs en sera impacté. Il se base sur une baisse de chiffre d’affaires sur 2020 entre -20% et -50%. Déjà, les banques sur les dossiers qui passent en commission demandent aux repreneurs de stresser au maximum le business plan avec une baisse de CA de 30% sur 2020 et une remise à l’équilibre sur 3 ans. Pire encore, baisser au maximum le CA de 50%, allez chercher le point en dessous duquel votre entreprise ne peut pas aller : le point de liquidation judiciaire.
  • Augmentation de la dette financière: pour passer la crise les chefs d’entreprises qui ont fait un demande de prêt cautionnés par la BPI (Banque Publique d’Investissement), la valorisation de leur entreprise va donc être affectée. En effet, ce prêt augmente la dette financière donc baisser la capacité future de l’entreprise à rembourser sa dette senior.

Caution BPI sur les prêts des repreneurs remise en cause?

Les repreneurs commencent à avoir des retours de la BPI qui cautionne les prêts au minimum.

Étonnant en cette période où la BPI se mobilise pour soutenir notre économie. La BPI peut elle cautionner deux prêts sur la même entreprise ?

  • Prêt demandé par le Cédant afin de sauvegarder son exploitation
  • Prêt demandé par le repreneur.

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L’apport-cession, solution pour les dirigeants d’entreprise ?

Reprise d’entreprise, les solutions de financement