Valorisation passeport universel de la transmission d’entreprise ?

Licence valorisation — Valorisation en illimité entreprise et commerce pour mieux transmettre

Cher repreneur d’entreprise, la valorisation est- elle devenue la clef qui vous ouvrira le porte de votre nouveau projet? Une reprise d’entreprise sans valorisation est un leurre dans votre parcours de repreneur et ce à plus d’un titre.

Pourquoi les comptes des entreprises sont-ils déposés en procédure dite confidentielle?

Depuis la loi Hamon, puis Macron et enfin la loi de 2019 sur la croissance et transformation des entreprises, les experts comptables déposent par défaut les comptes de leurs clients (entreprise et ou commerce) en procédure confidentielle. Les données financières actualisées se raréfient. La vision que vous avez d’une entreprise sans la ou même les dernières années de vie financière est incomplète. Avec la crise sanitaire, ne pas avoir toutes les informations 2020 sur une entreprise, devient problématique. Comment se faire une idée réelle de ce que vous achetez ou vendez ?

Ces informations peuvent orienter votre choix d’aller plus loin dans votre processus (go, no-go), changer le prix de vente ou d’achat. Bref, Pour gagner du temps !

Comment faire pour contourner ce problème par la valorisation?

Avec AVALOR, vous avez la solution. En effet, vous avez accès au scoring et à la fourchette de valorisation de votre cible, sur tous ses bilans et comptes de résultats disponibles au Greffe, et ce, en procédure publique mais aussi en procédure confidentielle. Avalor accède aux comptes, fait le calcul de valorisation selon les 5 méthodes de valorisation d’entreprise données par BERCY et vous donne un prix de base (méthode EBE, REX, CAF, Résultat net, Goodwill) dont la valeur de financement (méthode CAF). La valorisation est la première étape du ciblage-cadrage d’une entreprise. Comme un fil rouge tout au long de votre négociation, la valorisation vous accompagnera jusqu’au closing. Bien entendu, les données des tableaux de synthèse, SIG, etc… ne sont pas révélables mais les résultats du calcul de notre algorithme vous permettent d’avoir une base de discussion avec votre contre-partie (cédant ou cessionnaire).

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Valorisation des commerces impact de la baisse du chiffre d’affaires

Sur la valorisation des commerces l’impact est direct et proportionnel à la baisse de chiffre d’affaires. En effet, pour l’évaluation d’un fonds de commerce, un des critères est le % de chiffre d’affaires.

Evaluation entreprise

Impact sur la valorisation des entreprises

L’impact de la crise sur la valorisation des entreprises est difficile à estimer.

Une valorisation se base sur les exercices fiscaux 2019/2018/2017. D’un point de vue comptable et fiscale, la crise 2020 n’a pas d’impact. Mais la crise a-t-elle un impact sur la valeur de reprenabilité ?

Re-calcul de la valeur de reprenabilité

Deux facteurs de baisse directe de la valeur de reprenabilité

Baisse du chiffre d’affaires : le business plan des repreneurs en sera impacté. Il se base sur une baisse de chiffre d’affaires sur 2020 entre -20% et -50%. Déjà, les banques sur les dossiers qui passent en commission demandent aux repreneurs de stresser au maximum le business plan avec une baisse de CA de 30% sur 2020 et une remise à l’équilibre sur 3 ans. Pire encore, baisser au maximum le CA de 50%, allez chercher le point en dessous duquel votre entreprise ne peut pas aller : le point de liquidation judiciaire.

Augmentation de la dette financière: pour passer la crise les chefs d’entreprises qui ont fait un demande de prêt cautionnés par la BPI (Banque Publique d’Investissement), la valorisation de leur entreprise va donc être affectée. En effet, ce prêt augmente la dette financière donc baisser la capacité future de l’entreprise à rembourser sa dette senior.

Caution BPI sur les prêts des repreneurs remise en cause?

Les repreneurs commencent à avoir des retours de la BPI qui cautionne les prêts au minimum.

Étonnant en cette période où la BPI se mobilise pour soutenir notre économie. La BPI peut elle cautionner deux prêts sur la même entreprise ?

Prêt demandé par le Cédant afin de sauvegarder son exploitation

Prêt demandé par le repreneur.

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Reprise d’entreprise, les solutions de financement

DUME Document Unique de marché Européen

dume

A partir du 1 octobre 2018. DUME vient remplacer le DC01 et DC02.

Formulaire Européen unique pour répondre aux appels d’offre en se basant sur la valorisation financière de votre entreprise.

1.Quand utiliser le DUME?

Si votre entreprise est candidate à un marché public, ce document vous permet de déclarer votre statut financier donc votre capacité à participer à la procédure.

2. Documents à fournir dans le cadre du DUME?

Vous devez fournir votre chiffre d’affaires sur les 3 dernières années ainsi qu’un site où les trouver. En clair, le marché ne sera donné qu’à une entreprise établie financièrement. Sa valorisation doit lui permettre d’assurer le marché pendant le temps imparti pour le marché.

La procédure est électronique, le Dume mis à la disposition des candidats peut être exporté, stocké et envoyé par voie électronique.

En savoir plus en video

Le conseil AVALOR : Répondre à un appel d’offre prend du temps et la concurrence est rude. Mettez toutes les chances de de votre côté en sourçant les données financières que vous communiquez chez AVALOR. Adossées aux greffes des tribunaux de commerces, nos données sont celles que Vous déclarez !

Les exigences économiques ou financières DUME

Concernant les autres exigences économiques ou financières éventuelles pouvant avoir été précisées dans l’avis pertinent ou les documents de marché, l’opérateur économique déclare que:

Informations sur France dans e-Certis. Nouvel outil de la communication Européenne.

Informations sur les comptes annuels ( Décret de 2016 relatif aux marchés publics Art. 44 III. )

En fonction des besoins du pouvoir adjudicateur

Informations sur les comptes annuels

Bilan ( NOR: EINM1600215A Art. 2 )
Bilan ou extrait de bilan pour les 3 dernières années
1. Bilan pour les 3 dernières années
2. Extrait de bilan pour les 3 dernières années

Besoin d’une valorisation flash, naissance d’AVALOR

valorisation entreprise selon les 5 méthodes préconisées par BERCY

VALEUR FLASH de l’entreprise et RATIO

« A combien estimez vous la valeur de votre entreprise à vendre? » Le cédant me répond : »6 millions d’€, évaluation faite par mon expert comptable ».

VALORISATION FLASH : A faire avant le R1

Comme AVALOR n’existait pas à l’époque, je n’avais pas pu sortir mon a-valorisation. Je suis donc simplement reparti avec les états financier :

Les 3 derniers bilans
Les 3 derniers compte de résultat
Les liasses fiscales.

Nous n’avons pas pu discuter des le R1 du prix de cession. Je n’étais pas armé !

Après avoir passé plus de 2 heures à remplir les tableaux et faire ensuite tourner mes formules excel, nous étions bien loin dans la valorisation approchée du prix indiqué par le vendeur.

Nous avions une valorisation selon la méthode de

l’EBE, REX et RNET
CAF capacité d’autofinancement
GOODWILL valeur patrimoniale, capitaux propres.

AUDIT D’ACQUISITION : MÉTHODE COÛTEUSE

Fort de ce résultat lors d’un deuxième entretien nous lui faisons notre retour sur le prix avec nos experts comptable communs.

Il me dit que nous n’avons pas tout retraité. Puis il nous propose de faire un audit d’acquisition que nous acceptons,immobilisation, parc machine, stock, carnet de commandes, tableaux de bords, prévisionnel, plan de trésorerie, provision…nous faisons tous les retraitements possibles, salaires du dirigeant, amortissement !

Deux mois après en septembre nous faisons un dernier rendez vous et nous retombons sur les mêmes chiffres avec une possibilité d’EARN-OUT car le marché était en train de se retourner favorablement.

CONCLUSION

Le vendeur reste sur son prix et nous dit que la discussion est close. « Pourquoi êtes vous venu me voir si vous n’avez pas les moyens de financer votre acquisition. » Un banquier lui aurait répondu est ce finançable? Peut-on regarder au delà de la valeur économique ?

Mon expert-comptable nous dit que nous aurions dû valoriser les concurrents, faire une étude de marché ?

Après en sortant du rendez vous je suis allé boire un café avec mon associé. Je lui ai dit que après avoir dépense notre argent dans un audit, que nous allions créer notre entreprise. Le système d’évaluation actuel est trop long et compliqué. Puis il faut automatiser tout cela.

Enfin pour conclure, nous remercions ce cédant et notre expert comptable qui nous ont donné l’idée pour créer notre entreprise. Gagnez du temps en valorisant les entreprises. Réponse instantanée à un besoin des repreneurs et des cédants. Valorisation flash de la cible et analyse sectorielle R1 de la transmission d’entreprise.

Rachat d’entreprise libérez vous du temps pour préparer votre business plan et plan de financement !